Unternehmenskauf, Unternehmensverkauf, Unternehmensumwandlung

Profitieren Sie von langjähriger Erfahrung und der notwendigen Professionalität im Umgang mit Unternehmenstransaktionen

Die Begleitung von Unternehmenstransaktionen verlangt neben Erfahrung, Professionalität und ganzheitlichem Projektmanagement auch Gespür für die Ziele und Interessenlagen der beteiligten Parteien. Der Erfolg einer Transaktion wird von betriebswirtschaftlichen, steuerlichen, finanziellen, rechtlichen und insbesondere auch kulturellen Faktoren bestimmt. Gefragt sind hierbei tatkräftige Berater, die das Gesamtziel im Auge haben und sich nicht als wohlmeinende Verhinderer präsentieren.

Ich verfüge aus meiner langjährigen Tätigkeit in den Bereichen Wirtschaftsprüfung und Erbringung von Due-Dilligence-Dienstleistungen für Private Equity und strategische Investoren über umfangreiche wie nachweisbare Erfahrungen aus mehr als dreißig erfolgreich abgeschlossenen Projekten.

Die Begleitung von Unternehmenstransaktionen ist eine meiner Kernkompetenzen.

 

Unternehmenskauf, insbesondere Due Diligence Untersuchungen für Käufer

Klassisches Aufgabengebiet von Wirtschaftsprüfern ist die Untersuchungen der finanzwirtschaftlichen, steuerlichen und im eingeschränkten Umfang auch der rechtlichen Verhältnisse des Transaktionsobjektes (so genannte Financial Due Diligence, Tax Due Diligence und Legal- Due Diligence Untersuchungen). Ziel meiner Due Diligence Aktivitäten ist immer die Bereitstellung verlässlicher, entscheidungsrelevanter Informationen und damit der erfolgreiche Abschluss einer Transaktion durch meinen Auftraggeber. Ich begleite Sie proaktiv bis zum Abschluss der Transaktion.

Leistungsspektrum Financial Due Diligence Untersuchungen

  • Kennzahlengestützte Analyse von Jahres- und Konzernabschlüssen sowie von Auswertungen aus dem internen Controlling
  • Analyse der wesentlichen Posten der Bilanz inkl. Identifizierung von stillen Reserven und Lasten sowie nicht bilanzierter Geschäftsvorfälle (z.B. Leasing, Derivate, Sicherungsgeschäfte, Bürgschaften)
  • Analyse und Darstellung der Entwicklung des Working Capital, der Netto-Finanzschulden und der Cash Flows
  • Analyse der im Untersuchungszeitraum erzielten Umsatzerlöse und Rohgewinnmargen nach Produkten, Regionen, Sparten und Kunden (Identifikation der Ertragstreiber)
  • Identifikation saisonaler Schwankungen auf die Ertrags- und insbesondere Finanzbasis (regelmäßig auf Monatsbasis)
  • Analyse der betrieblichen Aufwendungen (Schwankungen, Einsparpotentiale, außergewöhnliche Effekte, Identifikation der Kostentreiber)
  • Feststellung von Abhängigkeiten auf der Kunden- und/oder Einkaufsseite inkl. Analyse der relevanten Vertragsverhältnisse
  • Identifikation von außergewöhnlichen und/oder periodenfremden Erlösen und Kosten, Herleitung des normalisierten (nachhaltigen) Ergebnisses
  • Analyse der Unternehmensplanung, insbesondere Kommentierung der wesentlichen Planannahmen, Wertreiber, Sensitivitäten, Cashflows und Schuldentilgungsfähigkeit
  • Analyse der Teilpläne Absatzplanung (Preis-/Mengeneffekte), Kapazitätsplanung (fixe vs. variable Kosten, sprungfixe Kosten), Personalplanung, Kostenplanung, Investitionsplanung (Stichworte „Investitionsstau und zukünftige Auflageninvestitionen“ und Finanzierungsplanung

Leistungsspektrum Tax Due Diligence Untersuchungen

  • Analyse der Steuersituation des Zielunternehmens der vergangenen 3 – 5 Jahre: Steuerrisiken, Steuerchancen, Zuarbeit für eine robuste Steuerklausel im Kaufvertrag
  • Herausarbeiten der Steuerthemen mit besonderer Relevanz für die steueroptimale Strukturierung der Unternehmensübernahme (Verlustvorträge, Organschaften, Steuerver- und entstrickungen, Share-Deal vs. Asset Deal etc.)

Neben Due Diligence Untersuchungen biete ich Ihnen weitere umfangreiche Dienstsleistungen bei Unternehmenstransaktionen

  • Suche und Auswahl von Übernahmekandidaten, Ansprache der Gesellschafter
  • Planung und Koordination der Unternehmensübernahme (z.B. im Bieterverfahren)
  • Bewertung des Transaktionsobjektes (Kaufpreisfindung)
  • Strukturierung der Finanzierung der Transaktion (Szenarien, Geschäftspläne, Financial Modelling und Flow of Funds)
  • Begleitung der Vertragsverhandlungen und der Kaufvertragsgestaltung (rechtlich, wirtschaftlich und steuerlich optimal)
  • Integration des erworbenen Unternehmens (Post Merger Integration)
  • Bilanzierung des Unternehmenserwerbes im Konzernabschluss (Purchase Price Allocation nach IFRS 3)

In der Übergangsphase nach dem Erwerb kann ich auch interimsweise als CFO Finanzvorstand („Chief Financial Officer, CFO“) zur Verfügung stehen, oder vorhandene Führungskräfte beim Integrationsprozess unterstützen. In meinem umfangreichen Netzwerk habe ich Zugang zu kauf- und verkaufsinteressierten Investoren, Kontakte zu anderen Investmentberatern und Verbindungen zu nationalen Kreditinstituten zur Finanzierung der Transaktion.

Sonderthema: Unternehmenskauf aus der Insolvenz, Erwerb von Unternehmen in der Krise

Der Unternehmenskauf aus der Insolvenz bietet erhebliche Vorteile und Chancen aber auch einige Risiken, die entschärft werden müssen.

Der Unternehmenserwerb in der Krise oder aus der Insolvenz bietet die Chance zur günstigen Übernahme viel versprechender Unternehmen oder Unternehmensteile.
Es gibt verschiedene Formen des Unternehmenserwerbes von Unternehmen in der Krise:

  • Erwerb vor der Insolvenz
  • Erwerb im vorläufigen Insolvenzverfahren
  • Erwerb des Krisenunternehmens vom Insolvenzverwalter im eröffneten Verfahren und

Meine besonderen Kompetenzen aus den Bereichen Sanierung/Restrukturierung sowie Unternehmenskauf/Unternehmensverkauf kommen Ihnen insbesondere beim Erwerb von Unternehmen aus der Insolvenz oder von Unternehmen in der Krise zu Gute.

 

Unternehmensverkauf, Unternehmernachfolge, Vendor Due Diligence Untersuchungen

Eine zielgerichtete, gründliche und rechtzeitige Vorbereitung eines Unternehmensverkaufs verkürzt nicht nur den Zeitrahmen bis zum erfolgreichen Abschluss der Transaktion, sondern führt nach unserer Erfahrung auch zu deutlich höheren Verkaufspreisen.
Ich unterstütze Ihren Verkaufsprozess u.a. mit den folgenden Dienstleistungen:

  • Suche und Auswahl der Investoren
  • Erstellung von Verkaufsprospekten (Informations-Memorandum)
  • Vorbereitende Unternehmensplanung inkl. Aufarbeitung der Unternehmensplanung
  • Vendor Due Diligence Untersuchungen
  • Unternehmensbewertung [Link]zur Unterlegung des geforderten Verkaufspreises
  • Transaktionsplanung und Projektmanagement
  • Einrichtung und Betrieb von Datenräumen
  • Koordination der Due Diligence Untersuchungen der beteiligten Berater
  • Beurteilung eingehender Kaufpreisangebote
  • Unterstützung bei den Vertragsverhandlungen
  • optimale Vertragsgestaltung – rechtlich, wirtschaftlich, steuerlich

Vendor Due Diligence Untersuchungen für den Verkäufer

Im Rahmen des Verkaufs Ihres Unternehmens kann der Verkäufer die oben beschriebene Financial Due Diligence auch selbst veranlassen und von Beratern seines Vertrauens durchführen lassen, so genannte Vendor Due Diligence.

Die Durchführung einer Vendor Due Diligence Untersuchungen bietet dem Verkäufer verschiedene Vorteile:

  • Identifikation von Problemfeldern und Risiken im zu verkaufenden Unternehmen und damit
  • Vorbereitung auf die Argumente der Interessenten,
  • Beschleunigung und Vereinfachung des Verkaufsprozesses durch aufbereitete und zusammen gestellte Unterlagen,
  • Vermeidung von Preisnachlässen, die aufgrund schlecht aufbereiteter Informationen und/oder vom Verkäufer fest gestellten oder vermuteten Problemfeldern und Risiken gefordert werden und
  • die Chance mehr Interessenten für das Unternehmen zu gewinnen (Konkurrenzsituation zwischen den Bietern herstellen

Projektbeispiele und Referenzen

Projektbeispiele und Referenzen nenne ich Ihnen bei konkretem Beratungsanlass gern in einem persönlichen Gespräch.

Auch im Bereich der Übernahme von KMU-Unternehmen mit Kaufpreisen im niedrigen sechsstelligen Bereich verfüge ich über umfangreiche Erfahrungen und passe mein Beratungsangebot und Vorgehen auf die Größe des zu erwerbenden oder zu veräußernden Unternehmens an.

Gesellschaftsrechtliche Umstrukturierungen

Gesellschaftsrechtliche Umstrukturierungen:

  • Spaltung, Verschmelzung und Formwechsel nach dem UmwStG und dem UmwG
  • Gründung und Nachgründung
  • Einbringungen
  • Sachkapitalerhöhungen
  • Kapitalherabsetzunge